سندات تداول خيار القيمة العادلة

األوراق املالية املحتفظ بها لغرض املتاجرة ما هو األوراق املالية املحتفظ بها لغرض املتاجرة يشير األوراق املالية املحتفظ بها لغرض املتاجرة إىل االستثامرات يف الدين وحقوق امللكية التي يتم شراؤها بغرض بيعها خالل فرتة زمنية قصرية وعادة ما تكون أقل من سنة واحدة. تتطلب املعايري املحاسبية اأن تقوم السركات بتسنيف اأي استثمارات يف اأوراق دين اأو حقوق ملكية عندما يتم سراءها، مع وجود خيارات لتسنيفها كمحتفظ بها حتى الستحقاق اأو حمتفظ بها للمتاجرة اأو متاحة للبيع. مع األوراق المالية المحتفظ بها لغرض المتاجرة، يتم تسجيل األرباح والخسائر الناتجة عن التغيرات في قيمة االستثمارات في بيان الدخل كأرباح وخسائر. - الفائض - يمكن أن تستفيد األوراق المالية المحتفظ بها لغرض المتاجرة من التغيرات في األسعار قصيرة األجل عند بيعها على المدى القريب. تعتبر الأوراق المالية المحتفظ بها لغرض المتاجرة (أو مجرد تداول الأوراق المالية) أصول قصيرة الأجل، ويتم التعامل مع حساباتها على هذا النحو. يتم اإدراج هذه الستثمارات بالقيمة العادلة. وتدرج خسائر الأرباح والخسائر غير المحققة كأرباح. التكلفة األصلية مقابل القيمة العادلة يتم تسجيل األوراق املالية احملتفظ بها لغرض املتاجرة مبدئيا بتكلفة الشراء األصلية. مع مرور الوقت، تتغير القيم السوقية لأوراق مالية المتاجرة. في نهاية الفترة المحاسبية الأولى، تتم مقارنة القيمة السوقية العادلة للأوراق المالية التجارية بتكلفة الشراء الأصلية لتحديد أي ربح أو خسارة غير محققة. يتم بعد ذلك مقارنة القيمة العادلة لألوراق المالية للمتاجرة في نهاية فترة محاسبية واحدة بالقيمة العادلة في نهاية الفترة المحاسبية التالية مع تسجيل أي ربح أو خسارة كإيرادات للفترة ما بين. تعديل القيمة العادلة يتم إضافة أو زيادة أي زيادة أو نقصان في القيمة العادلة لألوراق المالية المحتفظ بها للمتاجرة أو مطروحا منها من قيمة األوراق المالية المعلنة سابقا. يقوم المحاسب بتحقيق ذلك عن طريق خصم الزيادة أو قيد انخفاض في القيمة العادلة إلى حساب يسمى تعديل القيمة العادلة للأوراق المالية (التداول)، وهو حساب فرعي لحساب الأصول للأوراق المالية المتداولة. إن الخصم أو الائتمان لحساب تسوية القيمة العادلة للأوراق المالية هو تراكم أو عجز، على التوالي، إلى القيمة العادلة لأمن المتاجرة. على سبيل المثال، لنفرض أن قيمة التداول في التداول كانت قيمتها العادلة 1000 كما في آخر تقرير، وبحلول نهاية الفترة المحاسبية الحالية، يتم تداوله ل 1200 في السوق. وتتطلب المحاسبة المتعلقة بتعديل القيمة العادلة تسديد مبلغ قدره 200 حساب في حساب تسوية القيمة العادلة للأوراق المالية، إضافة إلى مبلغ 000 1 حساب في حساب التأمين التجاري للوصول إلى قيمة عادلة قدرها 200 1 دولار للأمن في نهاية الفترة . الربح أو الخسارة غير المحققة أي تغير في القيمة العادلة لألوراق المالية المحتفظ بها للمتاجرة من فترة ألخرى يصبح أرباح أو خسائر غير محققة لصافي الدخل. يتطلب الخصم إلى حساب تسوية القيمة العادلة للأوراق المالية من الزيادة في القيمة العادلة للأوراق المالية تسجيل ائتمان لتسجيل الأرباح غير المحققة التي تضيف إلى صافي الدخل. وعلى العكس من ذلك، يتطلب االئتمان إلى حساب تسوية القيمة العادلة لألوراق المالية من انخفاض القيمة العادلة لألوراق المالية قيد تسجيل الخسائر غير المحققة التي تخفض صافي الدخل. بالنشبة لالأوراق املالية املتداولة، يجب على الشركات اإبالغ اأي تغري يف القيمة العادلة اأو الأرباح اأو اخلشائر غري املحققة يف الفرتة التي حدثت فيها. انخفاض القيمة المحتفظ بها لغرض المتاجرة قيمة الأمان قيمة الإنخفاض القيمة العادلة الطريقة الأكثر موثوقية لتحديد القيمة العادلة للاستثمارات هي إدراج الضمان في البورصة. إذا تداول سهم شيز في البورصة، فإن صانعي السوق يقدمون عرضا وسعر الطلب للأسهم شيز. يمكن للمستثمر بيع السهم بسعر الشراء إلى صانع السوق وشراء الأسهم من صانع علامة بسعر الطلب. وبما أن طلب المستثمر على السهم يحدد إلى حد كبير أسعار العطاءات والأسعار، فإن التبادل هو الطريقة الأكثر موثوقية لتحديد القيمة العادلة للأسهم. کیف یتم استخدام قیمة معرض أعمال التجميع أیضا في التوحید، وھي عبارة عن مجموعة من البیانات المالیة التي تعرض الشرکة الأم وشرکة تابعة کما لو أن الشرکتین شرکة واحدة. هذه المعالجة المحاسبية غير عادية لأن التكلفة الأصلية تستخدم لتقييم الأصول في معظم الحالات. تشتري الشركة األم حصة في شركة تابعة، ويتم عرض موجودات ومطلوبات الشركة التابعة بالقيمة السوقية العادلة لكل حساب. عند توحيد السجالت المحاسبية لكلتا الشركتين، يتم استخدام القيم السوقية العادلة للشركة التابعة لتوليد المجموعة المجمعة من البيانات المالية. العوملة في عملية التقييم في بعض الحاالت، قد يكون من الصعب تحديد القيمة العادلة لألصل إذا لم يكن هناك سوق نشط لتداول األصل. وغالبا ما تكون هذه مشكلة عندما يقوم المحاسبون بإجراء تقييم للشركة. لنفترض مثلا أن المحاسب لا يستطيع تحديد قيمة عادلة لقطعة غير عادية من المعدات. يجوز للمحاسب استخدام التدفقات النقدية المخصومة الناتجة عن الموجودات لتحديد القيمة العادلة. وفي هذه الحالة، يستخدم المحاسب التدفقات النقدية الخارجة لشراء المعدات والتدفقات النقدية الداخلة الناتجة عن استخدام المعدات على مدى عمرها الإنتاجي. إن قيمة التدفقات النقدية المخصومة هي القيمة العادلة لألصل. يتم حتديد القيمة العادلة للمشتقات، جزئيا، بقيمة األصل املعني. إذا كنت تشتري 50 خيار المكالمة على الأسهم شيز، كنت شراء الحق في شراء 100 سهم من الأسهم شيز في 50 للسهم الواحد لفترة محددة من الزمن. إذا ارتفعت أسعار الأسهم شيز السوق، قيمة الخيار على الأسهم أيضا يزيد. سوق العقود الآجلة في سوق العقود الآجلة، القيمة العادلة هي سعر التوازن لعقود الآجلة. وهو ما يعادل السعر الفوري بعد األخذ في االعتبار الفائدة المركبة) وتوزيعات األرباح المفقودة ألن المستثمر يملك العقود اآلجلة بدال من المخزونات المادية (على مدى فترة معينة من الزمن. تحقيق خيارات األسهم: نهج القيمة العادلة ملخص تنفيذي اآلن وقد قبلت شركات مثل جنرال الكتريك و سيتيغروب فرضية أن خيارات الأسهم الموظف هي حساب، والجدل يتحول من ما إذا كان الإبلاغ عن خيارات على بيانات الدخل لكيفية الإبلاغ عنها. ويقدم المؤلفون آلية محاسبية جديدة تحافظ على الأساس المنطقي الذي يستند إليه خيار شراء الأسهم في الوقت الذي تعالج فيه النقاد (8217) مخاوف بشأن أخطاء القياس وعدم المطابقة مع التجربة الفعلية. ويعدل إجراء يطلق عليه مصروفات القيمة العادلة ويعدل في نهاية المطاف تقديرات التكاليف التي تتم في تاريخ المنح مع التغييرات اللاحقة في قيمة الخيارات، وهو يفعل ذلك بطريقة تزيل أخطاء التنبؤ والقياس بمرور الوقت. وتلتقط الطريقة السمة الرئيسية لتعويض خيارات الأسهم 8212 يتلقى الموظفون جزءا من تعويضهم في شكل مطالبة طارئة على القيمة التي يساعدون على إنتاجها. تتضمن اآللية إنشاء إدخالات على جانبي األصول وحقوق الملكية في الميزانية العمومية. على جانب األصول، تقوم الشركات بإنشاء حساب تعويض مسبق الدفع يساوي التكلفة التقديرية للخيارات الممنوحة على جانب المالكين 8217 - حقوق الملكية، ويقومون بإنشاء حساب خيار أسهم رأس المال المدفوع بنفس المبلغ. يتم بعد ذلك احتساب حساب التعويض المسبق من خالل بيان الدخل، ويتم تعديل حساب خيار األسهم في الميزانية العمومية لتعكس التغيرات في القيمة العادلة المقدرة للخيارات الممنوحة. يتم إضافة إطفاء التعويضات المدفوعة مسبقا إلى التغيير في قيمة منحة الخيار 8217s لتوفير إجمالي المصروفات المبلغ عنها لمنحة الخيارات للسنة. في نهاية فترة االستحقاق، تستخدم الشركة القيمة العادلة للخيار المكتتب بإجراء تعديل نهائي على بيان الدخل لتسوية أي فرق بين تلك القيمة العادلة ومجموع المبالغ المبلغ عنها بالفعل. والآن بعد أن قبلت شركات مثل جنرال إلكتريك ومايكروسوفت وسيتي جروب فرضية أن خيارات أسهم الموظفين هي نفقات، فإن النقاش حول المحاسبة يتحول من ما إذا كان سيتم الإبلاغ عن خيارات بيانات الدخل لكيفية الإبلاغ عنها. ومع ذلك، لا يزال خصوم المصروفات يكافحون إجراء إعادة التأمين، بحجة أن تقديرات تاريخ المنح لتكلفة خيارات أسهم الموظفين، استنادا إلى الصيغ النظرية، تنطوي على خطأ كبير في القياس. إنهم يرغبون في تأجيل التكلفة المبلغ عنها حتى يمكن تحديدها بدقة عندما يتم ممارسة خيارات الأسهم أو مصادرة أو عند انتهاء صلاحيتها. ولكن تأجيل الاعتراف من حساب الخيار الأسهم الذباب في مواجهة كل من المبادئ المحاسبية والواقع الاقتصادي. وينبغي أن تقابل المصروفات الإيرادات المرتبطة بها. يجب أن يتم حساب تكلفة منحة الخيار كمصروفات على مدى الوقت، وعادة ما تكون فترة االستحقاق، عندما يفترض أن يكون الموظف المحفز والمحتفظ به قد حصل على المنحة عن طريق توليد إيرادات إضافية للشركة. بعض درجة الخطأ في القياس لا يوجد سبب لتأجيل البيانات المحاسبية المعترف بها مليئة بتقديرات الأحداث المستقبلية عن مصاريف الضمان واحتياطيات خسائر القروض والمعاشات التقاعدية المستقبلية ومزايا ما بعد الخدمة والالتزامات الطارئة للأضرار البيئية وعيوب المنتج. ما هو أكثر من ذلك، فإن النماذج المتاحة لحساب قيمة الخيار أصبحت متطورة جدا أن التقييمات لخيارات الأسهم الموظف وربما أكثر دقة من العديد من التقديرات الأخرى في البيانات المالية للشركة. والدفاع النهائي عن اللوبي المناهض للتضخم هو ادعاءه بأن تقديرات البيانات المالية الأخرى المستندة إلى الأحداث المستقبلية تتم في نهاية المطاف التوفيق بينها وبين القيمة الاستيطانية للبنود المعنية. فعلى سبيل المثال، تدفع التكاليف المقدرة لاستحقاقات المعاش التقاعدي واستحقاقات ما بعد التقاعد، وللخصوم المتعلقة بالبيئة وسلامة المنتجات نقدا في نهاية المطاف. وفي ذلك الوقت، يتم تعديل بيان الدخل للاعتراف بأي فرق بين التكلفة الفعلية والتكلفة المقدرة. وكما يشير خصوم المصروفات، لا توجد حاليا آلية تصحيحية من هذا القبيل لضبط تقديرات تاريخ منح تكاليف خيار المخزون. وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل الرؤساء التنفيذيين في شركات التكنولوجيا الفائقة مثل كريج باريت من إنتل لا يزالون يعترضون على معيار مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المقترح لمنح تاريخ المحاسبة عن خيارات الأسهم. ويؤدي الإجراء الذي نسميه مصروفات القيمة العادلة لخيارات الأسهم إلى إزالة أخطاء التنبؤ والقياس بمرور الوقت. بيد أنه من السهل توفير آلية محاسبية تحافظ على الأساس المنطقي الاقتصادي الذي يستند إليه خيار خيار المخزون في الوقت الذي تعالج فيه مخاوف النقاد بشأن خطأ القياس وعدم وجود مصالحة مع التجربة الفعلية. ويعدل الإجراء الذي نسميه المصروفات بالقيمة العادلة ويعدل في نهاية المطاف تقديرات التكاليف في تاريخ المنح إلى الخبرة الفعلية اللاحقة بطريقة تزيل أخطاء التنبؤ والقياس بمرور الوقت. النظرية تتضمن الطريقة المقترحة لدينا إنشاء إدخالات على كلا الجانبين من الأصول وحقوق الملكية في الميزانية العمومية لكل منحة خيار. وعلى جانب األصول، تقوم الشركات بإنشاء حساب تعويض مسبق الدفع يساوي التكلفة التقديرية للخيارات الممنوحة على جانب المالكين - األسهم، ويخلق حساب خيار رأس المال المدفوع بنفس المبلغ. وتعكس هذه المحاسبة ما ستفعله الشركات إذا كانت ستصدر خيارات تقليدية وبيعها في السوق (وفي هذه الحالة، يكون الأصل المقابل هو العائدات النقدية بدلا من التعويض المسبق الدفع). ويمكن أن يأتي تقدير األصول وحسابات أصحاب حقوق الملكية إما من صيغة تسعير الخيارات أو من عروض أسعار تقدمها بنوك استثمارية مستقلة. يتم حتميل حساب التعويض املدفوع مقدما من خالل بيان الدخل بعد جدول إطفاء منتظم للقسط الثابت على مدى فترة االستحقاق، وهو الوقت الذي يحصل فيه املوظفون على تعويضات على أساس حقوق امللكية، ويفترض أن ينتج عنها فوائد للمؤسسة. وفي نفس الوقت الذي يتم فيه حساب حساب التعويض المسبق، يتم تعديل حساب خيار الأسهم في الميزانية العمومية لتعكس التغيرات في القيمة العادلة المقدرة للخيارات الممنوحة. تحصل الشرکة علی إعادة تقییم دوریة لمنح خیاراتھا کما ھو الحال في تقدیر تاریخ المنحة، إما من نموذج تقییم خیارات الأسھم أو عرض أسعار الاستثمار. ويضاف إطفاء التعويض المسبق الدفع إلى التغير في قيمة منحة الخيار لتوفير إجمالي المصروفات المبلغ عنها لمنحة الخيارات للسنة. في نهاية فترة االستحقاق، تستخدم الشركة القيمة العادلة لخيار األسهم المكتسبة التي تساوي اآلن تكلفة التعويض المحققة للمنحة إلجراء تسوية نهائية على بيان الدخل لتسوية أي فرق بين تلك القيمة العادلة وإجمالي المبالغ سبق الإبلاغ عنها بالطريقة الموصوفة. ويمكن الآن تقييم الخيارات بدقة تامة، حيث لم تعد هناك أية قيود عليها. وسوف تستند أسعار السوق إلى نماذج تقييم مقبولة على نطاق واسع. بدلا من ذلك، إذا كانت خيارات الأسهم المكتسبة الآن في المال ويختار صاحبها لممارستها على الفور، يمكن للشركة أن تستند تكلفة التعويض المحققة على الفرق بين سعر السوق من مخزونها وسعر ممارسة خيارات موظفيها. في هذه الحالة، فإن تكلفة الشركة ستكون أقل مما لو كان الموظف قد احتفظ بالخيارات لأن الموظف قد تغلب على فرصة قيمة لرؤية تطور أسعار الأسهم قبل وضع المال في خطر. وبعبارة أخرى، اختار الموظف الحصول على حزمة تعويض أقل قيمة، والتي من المنطقي أن تنعكس في حسابات الشركة. وقد يجادل بعض المدافعين عن المصروفات بأن الشركات ينبغي أن تواصل تعديل قيمة المنح بعد الاستحقاق إلى أن يتم الاستغناء عن الخيارات أو ممارستها أو انتهاء صلاحيتها. بيد أننا نشعر بأن بيان الدخل الخاص بالمنحة الذي ينبغي أن تتخذه الشركة ينبغي أن يتوقف في وقت الاستحقاق أو بعد ذلك مباشرة تقريبا. وكما أشار زميلنا بوب ميرتون إلينا، في وقت الاستحقاق، والتزامات الموظفين بشأن كسب الخيارات تتوقف، وانه أو انها تصبح مجرد صاحب أسهم آخر. ولذلك، فإن أي معامالت أخرى تتعلق بالممارسة أو المصادرة ينبغي أن تؤدي إلى تعديالت على حسابات المالكين وحقوق الملكية والوضع النقدي للشركة وليس بيان الدخل. والنهج الذي وصفناه ليس الطريقة الوحيدة لتنفيذ مصروفات القيمة العادلة. قد تختار الشركات تعديل حساب التعويض المسبق الدفع إلى القيمة العادلة بدال من حساب خيار رأس المال المدفوع. وفي هذه الحالة، سيتم إطفاء التغيرات الفصلية أو السنوية في قيمة الخيار على مدى العمر المتبقي للخيارات. وهذا من شأنه أن يقلل من التقلبات الدورية في حساب الخيار ولكن ينطوي على مجموعة أكثر تعقيدا من الحسابات. وهناك بديل آخر للموظفين الذين يقومون بأعمال البحث والتطوير وفي الشركات المبتدئة، وهو تأجيل بدء الإطفاء إلى أن تنتج جهود الموظفين أصولا مدرة للدخل، مثل منتج جديد أو برنامج حاسوبي. وتتمثل الميزة العظيمة لقيمة القيمة العادلة في أنه يلتقط السمة الرئيسية لخيار الأسهم التعويضات بأن الموظفين يتلقون جزءا من تعويضهم في شكل مطالبة محتملة بشأن القيمة التي يساعدون على إنتاجها. خلال السنوات التي یکسب فیھا الموظفون خیارھم بمنح فترة الاستحقاق، یعکس حساب الشرکة لتعویضاتھم القیمة التي یقومون بإنشائھا. عندما تؤدي جهود الموظفين في سنة معينة إلى نتائج هامة من حيث سعر سهم الشركة، فإن صافي مصاريف التعويضات يزيد لتعكس القيمة الأعلى لهؤلاء الموظفين التعويض القائم على الخيار. عندما لا تقدم جهود الموظفين سعر سهم أعلى، فإن الشركة تواجه فاتورة تعويض أقل. الممارسة يتيح وضع بعض الأرقام في طريقتنا. على افتراض أن شركة كاليبو إنكوربوراتد، وهي شركة افتراضية في كامبريدج، ماساتشوستس، تمنح أحد موظفيها خيارات الأسهم لمدة عشر سنوات على 100 سهم بسعر السوق الحالي من 30، وتستحق في أربع سنوات. باستخدام التقديرات من نموذج تسعير الخيارات أو من المصرفيين الاستثماريين، تقدر الشركة تكلفة هذه الخيارات لتكون 1000 (10 لكل خيار). يظهر معرض القيمة العادلة، السيناريو الأول كيف أن الشركة سوف تكلف هذه الخيارات إذا كانت في نهاية المطاف يجري الخروج من المال في يوم استحقاقها. في السنة الأولى، يبقى سعر الخيار في سيناريونا ثابتا، لذلك يتم الاعتراف فقط باستهلاك 250 المدفوع مقدما كمصروفات. في السنة الثانية، تنخفض القيمة العادلة المقدرة للخيارات بمقدار 1 لكل خيار (100 للحزمة). وتبقى مصروفات التعويض عند 250، ولكن يتم تخفيض 100 في حساب رأس المال المدفوع ليعكس الانخفاض في قيمة الخيارات، ويتم طرح 100 في حساب مصروفات التعويضات الثنائية. وفي السنة التالية، يعاد تقييم الخيار بمقدار 4، ليصل قيمة المنحة إلى 1،300. وبالتالي، فإن المصروفات الإجمالية في السنة الثالثة هي إطفاء المنحة الأصلية 250، بالإضافة إلى نفقات إضافية قدرها 400 نتيجة لإعادة تقييم المنحة إلى قيمة أعلى بكثير. وتحسب مصروفات القيمة العادلة السمة الرئيسية لتعويض خيار الأسهم، حيث يتلقى الموظفون جزءا من أجورهم في شكل مطالبة طارئة بقيمة تساعد على إنتاجها. غير أنه بحلول نهاية العام الرابع، انخفض سعر سهم كاليبوس، وانخفضت القيمة العادلة للخيارات من 1،300 إلى 100 فقط، وهو رقم يمكن تقديره بدقة لأن الخيارات يمكن الآن تقييمها كخيارات تقليدية. ومن ثم، فقد أبلغ عن حساب التعويض البالغ 250 قسطا في السنة الأخيرة مع تعديل لرأس المال المدفوع قدره 200 1 ناقص، مما أسفر عن مجموع التعويضات المبلغ عنها عن تلك السنة من ناقص 950. وبهذه الأرقام، بلغ مجموع التعويضات المدفوعة على مجملها (100). ويغلق حساب التعويض المسبق الآن، ولا يزال هناك 100 رأس مال مدفوع فقط في حسابات الأسهم. هذا 100 يمثل تكلفة الخدمات المقدمة للشركة من قبل موظفيها مبلغ يعادل النقدية كانت الشركة قد تلقت كان ببساطة قررت كتابة الخيارات، الاحتفاظ بها لمدة أربع سنوات، ومن ثم بيعها في السوق. يعكس التقييم 100 على الخيارات القيمة العادلة الحالية للخيارات غير المقيدة اآلن. إذا كان السوق هو في الواقع تداول الخيارات مع بالضبط نفس سعر الممارسة والنضج كخيارات الأسهم المكتسبة، يمكن كاليبو استخدام السعر المعروض لتلك الخيارات بدلا من النموذج الذي سوف يستند هذا السعر المعروض. ماذا يحدث إذا قرر الموظف الذي يحمل المنحة مغادرة الشركة قبل استحقاقها، وبالتالي خسر الخيارات غير المكتسبة وفقا لنهجنا، تقوم الشركة بتعديل قائمة الدخل والميزانية العمومية لتقليل حساب أصول تعويضات الموظفين المدفوعة مسبقا ورأس المال المدفوع المقابل الخيار إلى الصفر. لنفترض، على سبيل المثال، أن الموظف يغادر في نهاية العام الثاني، عندما يتم إدراج قيمة الخيار على الكتب في 900. في ذلك الوقت، فإن الشركة يقلل من الموظفين حساب رأس المال المدفوع الخيار إلى الصفر، ويكتب و 500 باقي في الميزانية العمومية للتعويض المسبق الدفع (بعد تسجيل إطفاء العامين)، ويقيد ربحا من بيان الدخل قدره 400 لعكس السنتين السابقتين من مصاريف التعويض. وبهذه الطريقة، كاليبو تروز مجموع المبلغ المبلغ عنها تعويض التعويض على أساس القيمة المحققة من الصفر. وإذا كان سعر الخيار، بدلا من أن ينخفض ​​إلى 1 في نهاية السنة الرابعة، لا يزال عند 13 في السنة الأخيرة، فإن تكلفة تعويض الشركة في السنة الرابعة تساوي 250 إطفاء، وتكلفة التعويض الإجمالية على مدى السنوات الأربع هي 1300، وهو أعلى مما كان متوقعا وقت تقديم المنحة. ومع ذلك، عند استیعاب الخیارات في المال، قد یختار بعض الموظفین ممارسة الفور بدلا من الاحتفاظ بالقیمة الکاملة عن طریق الانتظار لممارسة التمارین حتی تنتھي الخیارات. في هذه الحالة، يمكن للشركة استخدام سعر السوق لأسهمها في تواريخ الاستحقاق والتمارين لإغلاق التقارير للمنحة. لتوضيح هذا، دعونا نفترض أن سعر سهم كاليبوس هو 39 في نهاية العام الرابع، عندما تكون خيارات الموظفين سترة. يقرر الموظف أن يمارس في ذلك الوقت، ليغادر 4 قيمة من الفوائد لكل خيار، وبالتالي خفض تكلفة الخيار للشركة. يؤدي التمرين المبكر إلى تعديل ناقص 400 سنة في حساب خيار رأس المال المدفوع (كما هو مبين في معرض القيمة العادلة للتكاليف، السيناريو الثاني). إن إجمالي مصروفات التعويضات على مدى السنوات الأربع هو 900 ما تنازلت الشركة فعليا عن طريق توفير 100 سهم من الأسهم للموظف بسعر 30 عندما كان سعر السوق 39. بعد الروح الهدف من المحاسبة المالية ليس للحد من خطأ القياس إلى الصفر. وفي حال كانت البيانات المالية للشركة ستتألف فقط من بيان التدفق النقدي المباشر، وتسجيل النقد المستلم والنقد المصروف في كل فترة. ولكن بيانات التدفق النقدي لا تعبر عن الاقتصاد الحقيقي للشركة، ولهذا السبب لدينا بيانات الدخل، والتي تحاول قياس الدخل الاقتصادي لفترة من خلال مطابقة الإيرادات المكتسبة مع النفقات المتكبدة لإنشاء تلك الإيرادات. وتتيح الممارسات المحاسبية مثل الاستهلاك، والاعتراف بالإيرادات، وتكاليف المعاشات التقاعدية، وبدل الديون المعدومة وخسائر القروض، قياسا أفضل، وإن كان أقل دقة، لدخل الشركة في فترة ما من النهج النقدي النقي، والنهج النقدي. وبطريقة مماثلة، إذا كان مجلس معايير المحاسبة المالية ومجلس معايير المحاسبة الدولية يوصيان بقياس القيمة العادلة لخيارات أسهم الموظفين، يمكن للشركات أن تقدم أفضل تقديراتها بشأن تكلفة التعويض الإجمالي على مدى العمر الافتراضي للخيارات، تليها التعديلات الدورية التي من شأنها أن تجلب أبلغ عن حساب التعويض أقرب إلى التكلفة الاقتصادية الفعلية التي تكبدتها الشركة. ظهرت نسخة من هذه المقالة في عدد ديسمبر 2003 من هارفارد بوسينيس ريفيو. روبرت س. كابلان هو زميل رفيع المستوى وأستاذ مارفن باور لتطوير القيادة، الفخري، في كلية هارفارد للأعمال. وهو مؤلف مشارك مع مايكل إي بورتر، من 8220 كيفية حل أزمة التكلفة في الرعاية الصحية 8221 (هر، سبتمبر 2011). كريشنا G. باليبو (kpalepuhbs. edu) هو روس غراهام ووكر أستاذ إدارة الأعمال في كلية إدارة الأعمال بجامعة هارفارد. وهم متعاونون مع ثلاثة مقالات سابقة هر، بما في ذلك 8220Strategies أن تناسب الأسواق الناشئة 8221 (يونيو 2005). هذه المقالة حول المحاسبة