تعريف تداول الخيارات المستقبلية

خيارات الاتصال يتيح خيار المكالمة للمالك الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء الأصل الأساسي (عقد آجل) بسعر الإضراب المعلن في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. ويطلق عليها "خيارات الاتصال" لأنه يمكن لمشتري الخيار استدعاء الأصل الأساسي من بائع الخيار. من أجل الحصول على هذا الحق أو الاختيار يدفع المشتري إلى البائع يسمى قسط. هذا القسط هو الأكثر يمكن أن يخسر المشتري، والبائع لا يمكن أبدا أن يطلب المزيد من المال مرة واحدة يتم شراء الخيار. ثم يأمل المشتري أن يتحرك سعر السلعة أو العقود الآجلة لأن ذلك من شأنه أن يزيد من قيمة خيار المكالمة، مما يسمح له ببيعه لاحقا لتحقيق ربح. دعونا ننظر إلى بضعة أمثلة للمساعدة في شرح كيفية عمل مكالمة. عقارات الخيار خيار مثال يتيح استخدام مثال الخيار الأرض حيث تعرف من المزرعة التي لديها قيمة الحالية من 100،000، ولكن هناك فرصة لزيادة بشكل كبير في العام المقبل لأنك تعرف أن سلسلة الفنادق تفكر في شراء الملكية ل 200،000 لبناء فندق ضخم هناك. لذلك تقترب من مالك الأرض، مزارع، وتقول له إنك تريد خيار شراء الأرض منه خلال العام المقبل ل 120،000 وكنت تدفع له 5000 لهذا الحق أو الخيار. 5000 أو قسط، الذي تعطيه للمالك هو تعويضه له التخلي عن حق بيع العقار خلال العام المقبل لشخص آخر، ويطلب منه بيعه لك 120،000 إذا اخترت ذلك. وبعد شهرين، تقترب سلسلة الفنادق من المزارع وتقول له أنها ستشتري العقار ل 200،000. لسوء الحظ، بالنسبة للمزارع يجب أن يبلغهم أنه لا يمكن بيعها لهم لأنه باع الخيار لك. سلسلة فنادق ثم يقترب منك ويقول انهم يريدون منك بيعها الأرض ل 200،000 منذ لديك الآن حقوق بيع الممتلكات. لديك الآن خيارين التي تجعل المال الخاص بك. في الخيار الأول يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وشراء الممتلكات ل 120،000 من المزارعين وتحول وبيعه لسلسلة الفنادق ل 200،000 لتحقيق ربح من 75،000. 200،000 من سلسلة الفنادق mdash120،000 للمزارع mdash5000 لسعر الخيار لسوء الحظ، لم يكن لديك 120،000 لشراء الممتلكات بحيث كنت تركت مع الخيار الثاني. الخيار الثاني يسمح لك فقط بيع الخيار مباشرة لسلسلة الفنادق للحصول على ربح وسيم وبعد ذلك يمكنهم ممارسة الخيار وشراء الأرض من المزارع. إذا كان الخيار يسمح لحامل لشراء العقار ل 120،000 والممتلكات الآن بقيمة 200،000 ثم يجب أن يكون الخيار يستحق ما لا يقل عن 80،000، وهو بالضبط ما سلسلة الفنادق على استعداد لدفع لك. في هذا السيناريو سوف لا تزال تجعل 75،000. 80،000 من سلسلة فنادق mdash5000 دفعت للخيار في هذا المثال الجميع سعداء. وقد حصل المزارع على 20،000 أكثر مما كان يعتقد أن الأرض تستحق بالإضافة إلى 5،000 لخيار صافي ربح له 25،000. تحصل سلسلة الفنادق على العقار مقابل السعر الذي كانوا على استعداد لدفعه، ويمكنهم الآن بناء فندق جديد. كنت جعلت 75،000 على استثمار خطر محدود من 5000 بسبب البصيرة الخاصة بك. هذا هو نفس الخيار الذي سيتم صنع في السلع والأسواق الآجلة خيارات التداول. سوف عادة لا تمارس الخيار الخاص بك وشراء السلع الأساسية لأنه بعد ذلك سيكون لديك للتوصل إلى المال للهامش على موقف الآجلة تماما كما كان لديك للتوصل إلى 120،000 لشراء الممتلكات. بدلا من ذلك فقط يستدير وبيع الخيار في السوق لتحقيق الربح الخاص بك. لو قررت سلسلة الفنادق لا إلى ولكن الملكية ثم كنت قد اضطرت إلى السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها، وكان قد فقدت 5000. العقود الآجلة خيار الاتصال مثال الآن يتيح استخدام مثال قد تشارك في الواقع في أسواق العقود الآجلة. افترض أنك تعتقد أن الذهب سوف يرتفع في السعر وتداول العقود الآجلة للذهب في ديسمبر / كانون الأول حاليا عند 1400 جنيه للأونصة وهو الآن في منتصف سبتمبر. لذلك يمكنك شراء ديسمبر الذهب 1500 دعوة ل 10.00 وهو 1،000 لكل منهما (1.00 في الذهب يستحق 100). تحت هذا السيناريو كمشتري الخيار الأكثر كنت المخاطرة على هذا الاتجار معين هو 1000 وهو تكلفة الخيار. إمكاناتك غير محدودة منذ الخيار سيكون يستحق أي ديسمبر ديسمبر العقود الآجلة الذهب هي فوق 1500. في السيناريو المثالي، سوف تبيع الخيار مرة أخرى للحصول على ربح عندما تعتقد أن الذهب قد تصدرت. دعونا نقول أن الذهب يحصل على 1،550 للأونصة بحلول منتصف نوفمبر (وهو عندما تنتهي خيارات الذهب ديسمبر) وتريد أن تأخذ الأرباح الخاصة بك. يجب أن تكون قادرا على معرفة ما يتم تداول الخيار في دون حتى الحصول على الاقتباس من الوسيط الخاص بك أو من الصحيفة. تأخذ فقط حيث يتم تداول العقود الآجلة للذهب ديسمبر كانون الاول الذي هو 1،550 للأونصة في مثالنا وطرح من أن سعر الإضراب من الخيار الذي هو 1400 وأنت تأتي مع 150 وهي القيمة الجوهرية الخيارات. القيمة الجوهرية هي المبلغ الذي يكون فيه الأصل الأساسي هو سعر الإضراب أو في الأموال. 1،550 الأصول الأساسية (العقود الآجلة للذهب في ديسمبر) mdash1،400 سعر الإضراب 150 القيمة الجوهرية كل دولار في الذهب يستحق 100، لذلك 150 دولار في سوق الذهب يستحق 15،000 (150X100). هذا هو ما يجب أن يكون الخيار يستحق. لمعرفة الربح الخاص بك، يأخذ 15،000 - 1،000 14،000 الربح على 1،000 الاستثمار. 15،000 خيارات القيمة الحالية mdash1000 خيارات السعر الأصلي 14،000 الربح (ناقص العمولة) بالطبع إذا كان الذهب دون سعر ضربة الخاص بك من 1500 في الكفارة فإنه سيكون لا قيمة لها، وسوف تفقد الخاص 1000 قسط بالإضافة إلى العمولة التي دفعتها. وتتميز أسواق العقود الآجلة بالقدرة على استخدام الرافعة المالية العالية جدا بالنسبة لأسواق الأسهم. يمكن استخدام العقود الآجلة للتحوط أو التكهن بشأن حركة السعر للأصل الأساسي. على سبيل المثال، يمكن لمنتج الذرة استخدام العقود الآجلة لقفل في سعر معين والحد من المخاطر، أو أي شخص يمكن أن يتكهن على حركة السعر من الذرة عن طريق الذهاب طويلة أو قصيرة باستخدام العقود الآجلة. والفرق الأساسي بين الخيارات والعقود الآجلة هو أن الخيارات تمنح صاحب الحق الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي عند انتهاء صلاحيته، في حين أن حامل العقود الآجلة ملزم بالوفاء بشروط عقده. وفي واقع الأمر، يكون معدل التسليم الفعلي للسلع الأساسية المحددة في العقود الآجلة منخفضا جدا لأن فوائد التحوط أو المضاربة في العقود يمكن أن تكون إلى حد كبير دون عقد العقد فعليا حتى انتهاء صلاحيته وتقديمه. على سبيل المثال، إذا كنت طويلا في العقود الآجلة، يمكنك أن تقصر في نفس النوع من العقود لتعويض موقفك. هذا يخدم للخروج من وضعك، مثل الكثير من بيع الأسهم في أسواق الأسهم يغلق التجارة. العقود الآجلة المضاربة تستخدم العقود الآجلة لإدارة التحركات المحتملة في أسعار الأصول الأساسية. إذا توقع المشاركون في السوق زيادة في سعر الأصل الأساسي في المستقبل، فمن المحتمل أن يكسبوا بشراء الأصول في العقود الآجلة وبيعها لاحقا بسعر أعلى في السوق الفورية أو الاستفادة من فرق السعر المواتي من خلال النقد مستوطنة. ومع ذلك، فإنها قد تفقد أيضا إذا كان سعر الأصول في نهاية المطاف أقل من سعر الشراء المحدد في العقود الآجلة. على العكس من ذلك، إذا كان من المتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي، فإن البعض قد يبيع الأصل في العقود الآجلة وشرائه مرة أخرى في وقت لاحق بسعر أقل على الفور. تحوط العقود الآجلة إن الغرض من التحوط ليس الحصول على تحركات أسعار مواتية ولكن منع الخسائر من تغيرات الأسعار غير المواتية المحتملة وفي هذه العملية الحفاظ على نتيجة مالية محددة سلفا على النحو المسموح به بموجب سعر السوق الحالي. للتحوط، شخص ما في العمل من فعليا استخدام أو إنتاج الأصول الأساسية في العقود الآجلة. عندما يكون هناك ربح من العقود الآجلة، هناك دائما خسارة من السوق الفورية، أو العكس بالعكس. مع مثل هذه المكاسب والخسائر يقابل بعضها البعض، والتحوط يقفل بشكل فعال في سعر السوق الحالي المقبول. الاستثناءات على الخيارات الآجلة في العقود الآجلة - خيارات تعريف في العقود الآجلة هي الخيارات مع العقود الآجلة كأصلها الأساسي. الخيارات في العقود الآجلة - خيارات مقدمة في العقود الآجلة، والمعروفة أيضا باسم خيارات العقود الآجلة، هو شكل فريد من أشكال أداة المشتقات كما هو مشتق على المشتقات، وهو أداة مشتقة الخروج من أداة مشتقة أخرى بدلا من الأسهم أو الأصول السلعية. وعادة ما تستند األدوات المشتقة إلى قيمتها وتستمد قيمتها من األصل مثل األسهم أو السلع. وتشمل هذه الأدوات المشتقة الخيارات والعقود الآجلة. ومع ذلك، الخيارات على العقود الآجلة هي الخيارات التي تستمد قيمتها من أداة مشتقة أخرى، العقود الآجلة، والتي بدورها تستمد قيمتها من الأصول الأساسية مثل مؤشر أو سلعة. إكسبلوسيف أوبتيونس تراينينغ مينتور معرفة كيف يصنع طلابي أكثر من 45 في التجارة، بثقة، خيارات التداول في سوق الولايات المتحدة حتى في الركود ما هي الخيارات على العقود الآجلة خيارات الأسهم هي الخيارات مع الأسهم كأصلها الأساسي. عندما يتم ممارسة خيارات الأسهم. أسهم أسهم البورصة الأساسية بين طويلة وقصيرة. وبالمثل، الخيارات على العقود الآجلة هي ببساطة خيارات العقود الآجلة كأصلها الأساسي. يتم تكوين الخيارات على العقود الآجلة عندما يتم إنشاء العقود الآجلة لتداول الأصل ثم يتم إنشاء الخيارات لتداول العقود الآجلة بأسعار إضراب محددة. عندما يتم ممارسة الخيارات في العقود الآجلة، يتم تبادل العقود الآجلة بين اليدين القصير والقصير وعندما ينتهي العقد الآجل الناتج، يتم تداول الأصل الأساسي بين فترة طويلة وقصيرة العقود الآجلة إذا كان عقد مستقبلي ماديا مستقر وإذا بل هو عقد تسوية النقدية الآجلة. وطويلة وقصيرة من العقود الآجلة الناتجة ببساطة تسوية انتصارات وخسائر نقدا. فمن المستحسن بالنسبة لك أن يكون لديك معرفة كاملة وبعض الخبرة في تداول العقود الآجلة قبل محاولة التجارة الخيارات على العقود الآجلة. تعلم كل شيء عن العقود الآجلة للتجارة. كيف تعمل خيارات خيارات العقود الآجلة على العقود الآجلة بنفس الطريقة التي تعمل بها خيارات الأسهم باستثناء حقيقة أنه عند ممارستك، فإن ما تحصل عليه هو موقف مستقبلي بدلا من الأصل. عند شراء خيارات الاتصال على العقود الآجلة، كنت تملك الحق ولكن ليس الالتزام لشراء العقود الآجلة الأساسية بسعر ثابت وعند شراء خيارات وضع على العقود الآجلة، كنت تملك الحق ولكن ليس الالتزام لتقصير العقود الآجلة الكامنة عقد بسعر ثابت. عندما يتم ممارسة خيارات المكالمة على العقود الآجلة، يتلقى المشتري من الخيارات الآجلة مركزا طويلا في العقد الآجل الأساسي بعد دفع متطلبات الهامش الأولية ودفع نقدا يساوي الفرق بين السعر الآجل الحالي للعقود الآجلة والإضراب السعر. وذلك لأن المشتري من خيارات المكالمة على العقود الآجلة فقط ممارسة الخيار عندما يكون في المال. وذلك عندما يكون سعر الإضراب لخيار العقود الآجلة أقل من السعر الآجل الحالي للعقد الآجل. خيارات المكالمة على الفور ممارسة الفوركس مثال على افتراض أنك اشتريت عقد واحد من دعوة SP500 العقود الآجلة الخيارات في العقود الآجلة مارس مع سعر الإضراب من 1000. على افتراض مسيرات SP500 وتوقعات مسيرة مارس إلى 1030 نقطة وتقرر لممارسة خيارات المكالمة الخاصة بك وتسليم على SP500 مارس الآجلة. على افتراض متطلبات سبان مارجين من 12. الحصول على موقف طويل على عقد واحد من SP500 مارس العقود الآجلة اشترى في 1000 نقطة ويدفع متطلبات الهامش الأولي سبان من 30،900 (1030 × 250 × 12) يمكنك أيضا الحصول على أرباح نقدية من 1030 - 1000 30 × 250 7،500 نقدا. على العكس من ذلك، يتلقى البائع من الخيارات الآجلة المكالمة موقف قصير في العقود الآجلة الأساسية بعد دفع متطلبات الهامش الأولية وأيضا يدفع طويلا نقدا الفرق بين السعر الآجل السائد وسعر الإضراب. خيارات الشراء على ممارسة العقود الآجلة مثال 2 على افتراض أن البيع من أجل فتح (اختصار) عقد واحد من عقود أسعار العقود الآجلة ل SP500 في العقود الآجلة لشهر مارس بسعر الإضراب 1000. على افتراض أن مسيرات SP500 وتوقعات مارس الآجلة ترتفع إلى 1030 نقطة وأن خيارات المكالمة على العقود الآجلة هي التي يمارسها المشتري لعقد الخيارات. على افتراض شرط سبان مارجين من 12. تتلقى موقف قصير على عقد واحد من SP500 مارس الآجلة تقصير في 1000 نقطة ويدفع متطلبات الهامش الهامش سبان من 30،900 (1030 × 250 × 12) كما يمكنك دفع خسارة نقدية من 1030 - 1000 30 س 250 7،500 نقدا. عندما يتم ممارسة الخيارات على العقود الآجلة، يتلقى المشتري من الخيارات الآجلة مركزا قصيرا في العقد الآجل الأساسي بعد دفع متطلبات الهامش الأولية والدفع نقدا يساوي الفرق بين السعر الآجل الحالي للعقود الآجلة والإضراب السعر. وذلك لأن المشتري من الخيارات وضعت على العقود الآجلة فقط ممارسة الخيار عندما يكون في المال. وذلك عندما يكون سعر الإضراب للخيار الآجل أعلى من السعر الآجل الحالي للعقد الآجل. وضع خيارات على ممارسة العقود الآجلة مثال على افتراض أن اشتريت عقد واحد من وضع SP500 العقود الآجلة الخيارات في العقود الآجلة مارس مع سعر الإضراب من 1000. على افتراض قطرات SP500 وتراجع العقود الآجلة مارس إلى 970 نقطة وتقرر لممارسة خيارات وضع الخاص بك وتسليم على SP500 مارس الآجلة. على افتراض متطلبات سبان مارجين من 12. تتلقى موقف قصير على عقد واحد من SP500 مارس الآجلة تقصير في 1000 نقطة ويدفع متطلبات الهامش الهامش سبان من 29،100 (970 × 250 × 12). تتلقى أيضا أرباحا نقدية من 1000 - 970 30 × 250 7،500 نقدا. على العكس من ذلك، يتلقى البائع من الخيارات الآجلة وضع موقف طويل في العقود الآجلة الكامنة بعد دفع الهامش الأولي شرط وأيضا يدفع قصيرة نقدا الفرق بين السعر الآجل السائد وسعر الإضراب. وضع خيارات على ممارسة العقود الآجلة مثال 2 على افتراض أنك بيع لفتح (مختصر) 1 عقد من عقود أسعار العقود الآجلة SP500 في العقود الآجلة مارس مع سعر الإضراب من 1000. على افتراض قطرات SP500 وتراجع العقود الآجلة مارس إلى 970 نقطة وتمت ممارسة خيارات وضعك القصير من قبل المشتري. على افتراض متطلبات سبان مارجين من 12. تتلقى موقف طويل على عقد واحد من SP500 مارس العقود الآجلة اشترى في 1000 نقطة ويدفع متطلبات الهامش الأولي سبان من 29،100 (970 × 250 × 12). كما تدفع نقدا خسارة من 1000 - 970 30 × 250 7،500 نقدا. ويتعين دفع الهامش األولي للموقف اآلجل األساسي وفقا لسعر العقود اآلجلة السائد عند ممارسة التمارين من أجل تسليم العقود اآلجلة. وبما أن الخيارات في العقود الآجلة هي خيارات تستند إلى عقود العقود الآجلة وليس الأصول الأساسية وراء عقد العقود الآجلة، فإن تجار الخيارات في العقود الآجلة يتكهنون حقا على أسعار العقود الآجلة بدلا من سعر الأصل الأساسي وراء ذلك العقد الآجل. وذلك لأن أسعار العقود الآجلة لا تتحرك عادة بالترادف أو بنفس سعر الأصول الأساسية قبل انتهاء صلاحيتها. كما هو الحال في الأمثلة أعلاه، عندما تقوم بتداول خيارات العقود الآجلة ل SP500 في العقود الآجلة لشهر مارس، فإنك تتضخم وتستفيد من حركة سعر عقود مارس الآجلة وليس مؤشر SP500 نفسه. في الواقع، يمكن أن أسعار العقود الآجلة وسعر الأصول الأساسية تتحرك في بعض الأحيان في اتجاهات متعاكسة هذا هو السبب في أنه من المهم أن يكون لديك معرفة أساسية صلبة في تداول العقود الآجلة قبل محاولة التجارة الخيارات على العقود الآجلة. على هذا النحو، يجب أن تكون شراء خيارات الاتصال على العقود الآجلة عندما توقعاتك على العقود الآجلة لأسعار العقود الآجلة معينة يستمر الصعودي وتقصير خيارات الاتصال على العقود الآجلة عندما توقعاتك هبوطي إلى حد ما. على العكس من ذلك، يجب أن تكون شراء خيارات الشراء على العقود الآجلة عندما يتم الحفاظ على النظرة المستقبلية لأسعار العقود الآجلة للعقود الآجلة معينة، على الرغم من أن التوقعات المستقبلية ستكون صعودية بشكل معتدل (قراءة المزيد عن التوقعات الستة المختلفة في تداول الخيارات). وهذا يعني أيضا أنه يمكنك تنفيذ جميع أنواع استراتيجيات الخيارات باستخدام الخيارات في العقود الآجلة. وهذا مفيد بصفة خاصة بالنسبة للسلع التي لا تتوفر لها خيارات مباشرة. أنواع الخيارات على العقود الآجلة تماما مثل خيارات الأسهم، خيارات على العقود الآجلة تأتي في كل من خيارات النمط الأوروبي وكذلك خيارات النمط الأمريكي. خيارات النمط الأوروبي على العقود الآجلة يمكن أن تمارس إلا عند انتهاء الصلاحية إذا كانت الخيارات في المال في حين أن خيارات النمط الأمريكي على العقود الآجلة يمكن أن تمارس للعقد الآجلة الكامنة في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. على رأس هاتين الفئتين العريضتين، هناك أيضا خيارات على العقود الآجلة التي تم تسليمها فعليا وكذلك الخيارات في العقود الآجلة التي تم تحديدها نقدا. الخيارات المتاحة في العقود الآجلة المبرمة فعليا هي الخيارات المكتوبة على العقود الآجلة التي تنتهي في نهاية المطاف بتداول السلع المادية وراء العقود الآجلة في حين أن الخيارات على العقود الآجلة التي تم تحديدها نقدا هي الخيارات المكتوبة على العقود الآجلة التي تنتهي في نهاية المطاف بتسوية الانتصارات والخسائر النقدية بين طويلة وقصيرة دون أي تداول للسلعة الأساسية. تقريبا جميع السلع قد سلمت جسديا وكذلك العقود الآجلة تسوية نقدا ومع كل من خيارات النمط الأوروبي وخيارات النمط الأمريكي المتاحة على كلا النوعين من العقود الآجلة في شكل كل من الدعوة ووضع الخيارات، شجرة أداة مشتقة وراء واحد السلع يمكن أن تكون ضخمة حقا. واستنادا إلى عقود العقود الآجلة، تكتب الخيارات على العقود الآجلة وفقا لنوع العقود الآجلة. بعض الأمثلة هي الخيارات في العقود الآجلة للمؤشرات والخيارات في العقود الآجلة للعقود الآجلة والخيارات في العقود الآجلة للسلع وما إلى ذلك. لماذا الخيارات في العقود الآجلة إن السبب الأكثر وضوحا لاستخدام الخيارات في العقود الآجلة هو عندما لا يكون لدى الأصول خيارات متاحة للتداول ولكن العقود الآجلة فقط والخيارات على العقود الآجلة. في هذه الحالة، خيارات التداول في العقود الآجلة هي أقرب واحد يمكن الحصول على خيارات التداول على الأصول الأساسية نفسها. ومع ذلك، في سوق المشتقات الشاملة اليوم، هناك خيارات متاحة مباشرة للتداول على معظم الأصول. وبما أن هناك خيارات متاحة مباشرة على معظم الأصول، لماذا يجب تداول الخيارات على العقود الآجلة وبصرف النظر عن كونه أداة المضاربة السعر، واحدة من أهم استخدام للخيارات في العقود الآجلة هو التحوط ضد المراكز الآجلة. مواقف الآجلة تأتي مع مخاطر غير محدودة والتي يمكن أن تذهب بسهولة إلى مكالمة الهامش إذا كان المرء غير دقيق. في الواقع، انهارت جميع البنوك متعددة الجنسيات والبنوك من التداول الآجلة المهملة. من خلال تحوط مواقف العقود الآجلة الحالية مع الخيارات على العقود الآجلة، يمكن للمرء أن تحد من تلك العقود الآجلة التعرض للمخاطر بشكل كبير. بعض الخيارات في العقود الآجلة مثل تلك المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية، سم، في الواقع يتداول على مدار الساعة توفير 24 ساعة السوق العالمية المركزية. هذا 24hours السوق هو فائدة مفقودة في خيارات الأسهم فانيلا عادي. التحوط الآجلة مع الخيارات في العقود الآجلة في الواقع، مواقف التحوط الآجلة مع خيارات في العقود الآجلة هي واحدة من أهم استخدام للخيارات في العقود الآجلة. اعتمادا على موقفك العقود الآجلة المحددة، وهناك عدد قليل من الطرق البسيطة للتحوط باستخدام خيارات على العقود الآجلة. عندما تكون العقود الآجلة طويلة عندما كنت العقود الآجلة طويلة وكنت ترغب في حماية تماما موقف الآجلة الخاص بك من أي خطر الهبوط وراء سعر معين، يمكنك ببساطة شراء خيارات الشراء على العقود الآجلة لهذا العقد الآجلة بسعر الإضراب محددة. ويعرف هذا باسم استراتيجية خيارات الحماية الوقائية. باستخدام هذه الخيارات على استراتيجية العقود الآجلة، سوف التحوط تماما ضد أي انخفاض الأسعار دون سعر الإضراب من الخيارات الآجلة وضع. ومع ذلك، إذا كنت تتوقع فقط انخفاضا طفيفا في سعر الموقف الآجلة، هل يمكن أن تحوط الموقف عن طريق تقصير في المال أو قليلا من خيارات الدعوة النقدية على العقود الآجلة. ويعرف هذا باسم المكالمة المغطاة. عند كتابة خيارات العقود الآجلة للمكالمات مقابل موقفك الآجل، فإن الأقساط المستلمة من عمليات البيع تقلل بشكل طفيف من أي انخفاض في سعر الصفقة الآجلة طالما بقيت الأسعار الآجلة أقل من سعر الإضراب. ومع ذلك، إذا ارتفع سعر العقود الآجلة فوق سعر الإضراب، قد يتم استدعاء موقفك الآجلة إذا تم ممارسة خيارات المكالمة من قبل المشتري. عندما تكون العقود الآجلة قصيرة عندما تكون العقود الآجلة قصيرة وكنت ترغب في حماية تماما موقف الآجلة الخاص بك من أي خطر الصعودي وراء سعر معين، يمكنك ببساطة شراء خيارات الاتصال على العقود الآجلة لهذا العقد الآجلة بسعر الإضراب محددة. ويعرف هذا باسم إستراتيجية خيارات المكالمة الوقائية. باستخدام هذه الخيارات في استراتيجية العقود الآجلة، سوف التحوط تماما ضد أي مسيرات السعر فوق سعر الإضراب من الخيارات الآجلة الدعوة. ومع ذلك، إذا كنت تتوقع فقط زيادة صغيرة في سعر الموقف الآجلة، هل يمكن أن تحوط الموقف عن طريق تقصير في المال أو قليلا من المال وضع الخيارات على العقود الآجلة. وهذا ما يعرف باسم وضع مغطى. عند كتابة خيارات العقود الآجلة مقابل موقفك الآجل، فإن القسط المستلم من بيع الإغلاق أي زيادة في سعر الصفقة الآجلة ما دام سعر العقود الآجلة لا يزال فوق سعر الإضراب. ومع ذلك، إذا انخفض سعر العقود الآجلة دون سعر الإضراب، قد يتم استدعاء موقفك الآجلة إذا تم ممارسة خيارات الشراء من قبل المشتري.