خيارات استراتيجيات الدخل

خيارات خيارات الدخل قد تكون خطرة على صحتك الثلاثاء، 21 ديسمبر 2010 هذه المشاركة بلوق هو مقتطف من الدروس الأساسية من سلسلة الاستثمار الدرس 15 لماذا خيارات استراتيجيات الدخل هي خطرة على الصحة المالية الخاص بك من يدعى هذه الصكوك المشتقة الخيارات كان بمعنى قاسية من الفكاهة. انهم يشعرون كثيرا مثل أغلال أي خيارات تاجر ما يسمى خيار المعلمون جعله يبدو وكأنه لا التفكير. 8-10 في الشهر متسقة الدخل وقت البيع، يضحك على طول الطريق إلى البنك مع خيار البطاطس الأريكة استراتيجيات بيع، الخ الخ بعد العديد من التجار من ذوي الخبرة أن يجادل أن خيار بيع استراتيجيات خطرة على صحتك المالية. للتجار والتأرجح لمطوري نظام التداول المتوسطة الأجل مع نموذج تنافسي، في الواقع أفضل بكثير أن يكون المشتري خيار من البائع الخيار. ستحاول مشاركة المدونة هذه شرح السبب. خلفية شخصية صغيرة عندما كنت أصغر سنا، عدت من باريس للمشاركة في إدارة محفظة السندات الأسواق الناشئة مع صندوق التحوط في نيويورك وتعلمت العديد من الدروس ببساطة عن طريق إبقاء عيني وآذان مفتوحة. وقد تم إدارة صندوق التحوط من قبل مدراء سالومون براذرز السابقين وتجار الأسهم. كانت جيدة حقا في إدارة محافظ الأسهم التي تنتج ما يزيد على 30 متوسط ​​العائد السنوي. واحدة من الأشياء التي ضربت لي أكثر من أن صندوق التحوط تجنب تماما خيارات التداول تقريبا تقريبا أي اتجاهي أو دلتا يلعب، أي وقت الاضمحلال أو ثيتا يلعب لا حتى خيارات التحوط استراتيجيات مثل يضع واقية أو الياقات. في البداية، اعتقدت أن هذا كان لأنهم كانوا نوع من المدرسة القديمة، وهناك حاجة لتوظيف بعض الدماء الطازجة من أجل الحصول على ما يصل الى سرعة على الاغريق. ولكن على مر السنين، بدأت أدرك لماذا صندوق التحوط نيويورك التي عملت لكثير من الأقمار قبل قررت بحزم لتجنب استراتيجيات الخيارات المعقدة. صندوق التحوط الذي مقره باريس الذي عملت عليه لخفض أيضا تداول الخيارات الخيارات لأن هذه الحسابات تسير في أي مكان. وكان رئيس الخيارات المتداول في صندوق التحوط باريس جلس فقط عبر لي كان تعليما جيدا وكان مهارات الكمي التحليلية متفوقة. كان يحب أن يضع على الجدول الزمني ينتشر حيث حاول أساسا لشراء التقلبات الضمنية (إيف) عندما كانت رخيصة وبيعه عندما الرابع كان غنيا. وبما أن الحسابات التي يديرها كانت أساسا لا مكان، وطلب منه التوقف. في كل ما عندي من سنوات في هذه الصناعة، لم أكن حتى الآن لتلبية شخص الذي جعل باستمرار المال مع استراتيجيات الدخل الخيار على مدى فترة طويلة من الزمن (ويقول أكثر من فترة 7-10 سنة). بدأت أفكر في نفسي، هيك، إم تاجر من ذوي الخبرة جدا والرجل نموذج المطور. تخيل ما يجب على كل تلك الخيارات نوبيز تمر من خلال الشروع في الطريق الغادرة من الخيارات تداول الدخل أدركت أنني ببساطة كان للحصول على كلمة حول مدى خطورة تداول الدخل الخيارات. ما هو بالضبط خيار الدخل أو خيار بيع استراتيجيات وقال باختصار، تم تصميم استراتيجيات الدخل الخيار للاستفادة من الاضمحلال الوقت من الخيارات من خلال جمع (ونأمل الحفاظ على) قسط المباعة. ثيتا هي الخيارات اليونانية التي لها علاقة مع الاضمحلال من قيمة الوقت كما كنت نهج انتهاء الصلاحية. انحلال الوقت من الخيارات هو اليقين الرياضي، ومعدل الاضمحلال يزيد أضعافا مضاعفة كما كنت تقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. ويقال إن 70 من جميع عقود الخيارات تنتهي بلا قيمة. لذلك يجب أن يكون الجميع بائع الخيارات (أو الكاتب)، والحق الأربعاء كل تكون نتن جميلة جدا إذا كان هذا هو الحال. في الممارسة العملية، ثيرس مهارة هائلة، والخبرة، ورأس المال والنفسية الثبات اللازمة لإدارة مخاطر خيارات بيع استراتيجية. وبالإضافة إلى ذلك، ما العديد من تلك الخيارات أنيق توجيه دورات لا أقول لكم هو أن ثيريس فرق كبير بين احتمال الحفاظ على قسط عند انتهاء الصلاحية، مقابل ربما لمس مستوى التوقف خلال حياة الخيار. بعض من الخيارات الأكثر شعبية الدخل (أو بيع) استراتيجيات ما يلي: ينتشر الدخل الائتمان. الثور يضع، والدعوات المكالمات، الحديد كوندورس، الفراشات، المكالمات المغطاة (أو كتابات مغطاة)، و كالتبوت عارية بيع. وينطوي انتشار الائتمان على شراء مكالمة (وضع) وبيع مكالمة أخرى (وضع) في وقت واحد للحصول على صافي الائتمان (أخذ أكثر من قسط من دفع). ينتشر دخل الخصم. والتقويمات، والأقطار والقطار المزدوج. وينتشر فروق الخصم على شراء المكالمة وبيع مكالمة أخرى (في وقت واحد) للحصول على خصم صاف (يأخذ أقل قسط من الدفع). ما هي جميع استراتيجيات خيارات الدخل هذه مشتركة (ربما أفضل صورة بيانية)، هي أنها جميعا تحاول بناء نوع من سقف أعلى حركة السعر الأساسية في محاولة لاحتواء حركة السعر. في مقابل وجود احتمال احتمال كبير من الدخل المحدود (حوالي 6.7 من متطلبات الهامش)، كنت عرضة لاحتمال بعض الخسائر السريعة جدا في الأجنحة (في أي مكان من -12 إلى -100 من متطلبات الهامش). هذه الإمكانية الفائقة الجانب للخسائر في الأجنحة هي نموذجية لاستراتيجيات الدخل الخيار وهو ما يجعلها خطيرة جدا. على سبيل المثال، تم تصميم كوندور الحديد (كما هو مبين أدناه) للاستفادة من الأسعار التي تبقى ضمن النطاق السعري للإضرابين القصيرين (وضع 118 القصير والمكالمة القصيرة 130). في هذا المثال، نطاق 118-130 هو سطح السقف الذي هو نموذجي لاستراتيجيات الدخل الخيارات. تم اختيار هذه الضربات على أساس نطاق الاحتمال 68 عند انتهاء الصلاحية. لا استراتيجية كوندور الحديد تذكير غامضة لك منحنى جرس التوزيع العادي ينبغي. ومن المفترض أن صفقات التداول المرتفعة هي التي تجذب تجار الدخل الخيار، لأن التوقعات هي أن الأسعار ستبقى داخل نطاق الانحراف المعياري 1 مع 68 احتمالا. العديد من الخيارات التجار يتجاهل هذا يعني أن ثيرس 68 احتمال أن حركة السعر لن تخترق 118-130 (الضربات القصيرة) المدى خلال حياة هذه الخيارات 1 الشهر. ومع ذلك، فإن احتمال أن الأسعار لا تخترق سقف أعلى مدى الحياة من الخيارات هو في الواقع 31، وليس 68 هناك فرق كبير بين حيث الأسعار ستكون عند انتهاء الصلاحية مقابل خلال فترة حياة الخيار. إذا كنت عاملا في احتمال اختراق الضربات الداخلية خلال حياة الخيارات، جنبا إلى جنب مع الانزلاق والعمولات، وينتهي بك الأمر مع العائد المتوقع سلبيا باستخدام صيغة العائد المتوقع. الصفقات الرابحة x متوسط ​​الربح خسائر الفقدان x الخسارة المتوسطة، بالنسبة لكوندور الحديد النموذجي لدينا 31 x 6.7 69 x (-13) -6.89. وهذا هو قبل الانزلاق وتكلفة التعديلات العديد من الخيارات عديمة الخبرة تأتي لاستراتيجية الدخل الخيار المياه لأنهم يتوقعون احتمال كبير (الربحية محدودة) التجارة متسقة، والأريكة والبطاطا الدخل، تذكر ولكن في الواقع أنها تحصل على احتمال منخفض الدخل المحدود بالإضافة إلى احتمال الخسائر الكارثية في الأجنحة. لن أذهب إلى مخططات الدفع لجميع استراتيجيات الدخل البديلة الأخرى، ولكن الرسالة هي في الأساس نفسها: مع استراتيجيات الدخل الخيار هناك وهم من احتمال ارتفاع الدفع مقابل تدفق الدخل المحدود والكبيرة في الوقت الذي تخترق فيه الأسعار الأجنحة (أي عندما ترتفع الأسعار إما -1 الانحراف المعياري). ولكن ماذا عن اليقين الرياضي من الوقت تسوس لا معظم الخيارات تنتهي لا قيمة لها، ولكن تقريبا كل الخيارات تاجر يعرف هذا. وبخلاف عمليات البيع الضخمة في السوق (عندما يتم ضخ التقلبات الضمنية)، فإن قيمة البيع أقل مما تعتقد. على نحو مماثل، مع العديد من شركات التأمين على المدى الطويل هناك تنافس على السياسات، مصطلح التأمين على الحياة شركات التأمين على الأرجح على افتراض مخاطر أكبر مما ينبغي لأن أقساط منخفضة جدا يبعث على السخرية. وينطبق الشيء نفسه على كتاب الخيارات بشأن العقود المالية. أود أن أقول أنه إذا كنت تعتقد أن لديك نموذجا اتجاهيا تنافسيا من نوع ما، ويمكن إجراء المزيد من المال عن طريق القيام العكس عن طريق شراء الخيارات (وخاصة عميق في المال و أندر أطول المكالمات). إذا الباعة الخيار أرينت الحصول على أموال كافية للمخاطر التي يفترضون، ثم المشترين الخيار يحصلون على صفقة أكثر من ذلك في كثير من الأحيان. سبب آخر هو أن أبعد في الوقت الذي تذهب (3، 6 خيارات الشهر، حتى ليبس)، والمزيد من عدم اليقين هناك. لا أحد على هذا الكوكب يعرف عن المستقبل وحيث الأسعار سوف تنتهي، وهذا هو أكثر من ذلك حالة أبعد في الوقت المناسب تذهب. هذه هي الطريقة التي أتباع الاتجاه رافع توليد الأرباح. بدلا من وضع حد لك الأرباح مع نوع من التجارة انتشار الدخل النظر في حفظ الأمور بسيطة: اتبع هذا الاتجاه والسماح الأرباح الخاصة بك تشغيل باستخدام طويلة الأجل في المال المكالمات طويلة أو يضع طويلة. هناك بعض التجار ذوي الدخل العالي من ذوي الخبرة العالية الذين هم بارعون في ضبط الحديد الخاصة بهم كوندورس، الفراشات، والتقويمات، وما إلى ذلك قبل وعندما تسقط الأسعار من نهاية عميقة. ولكن هؤلاء الناس نادرة للغاية. وهناك احتمالات، هؤلاء هم صانعو السوق الخيار السابق مع فهم دقيق من اليونان خاصة، من دلتا وغاما التحوط. ومع ذلك، فإن جميع مهارات تعديل الخيارات في العالم لا يمكن أن تعالج مسألة الفجوات العنيفة بين عشية وضحاها. فمثلا. الثغرات تجعل احتواء العمل السعر (كما تحاول جميع استراتيجيات الدخل الخيار القيام به) عمليا غير مجدية. بالنسبة لمعظمنا اتجاه الناس التداول من خلال وسيط، من الأفضل للعمل في شحذ إدارة المخاطر الخاصة بك والنمذجة الاتجاه أندور الاتجاه التالية قدرات بدلا من ذلك. إلى خلاصة . وهنا بعض الأسباب الرئيسية التي ينبغي تجنبها استراتيجيات الدخل خيارات معقدة (وخاصة تلك التي متعددة الساقين): 1. الخيارات هي أدوات غير سائلة. وباعتبارها أدوات مشتقة، فإن إجمالي سوق خيارات الأسهم من حيث حجم التداول في الولايات المتحدة (كما يقاس من قبل مجلس الصناعات الخيارات) يمثل أقل من نصف واحد من إجمالي حجم رسل 3000 (R3K يمثل 98 من الكون المستثمر من الأسهم). (هذا الرقم يجعلك ضحكه عند سماع المحللين معنويات السوق مملة على نسب بوتكال عند النظر فقط كيف الصغيرة سوق الخيارات كنسبة مئوية من سوق الأسهم بأكمله). تشير السيولة أساسا إلى مدى سهولة الدخول إلى المراكز أو الخروج منها من حيث عدم الاضطرار إلى الدفع مقابل أ) فروق أسعار العطاءات (بوند-أسك سبريادس) باهظة (كلما اتسعت الفوارق من حيث نقطة منتصف الطلب، كلما زادت تكلفة الانزلاق من حيث تنفيذ التجارة هو) ب) تتحرك الأسواق الانزلاق هذا يمكن أن يكون مشكلة كبيرة مع الأوراق المالية غير السائلة مثل الخيارات لأن أوامر كبيرة سوف تدفع حرفيا الأسعار في اتجاه النظام مما أدى إلى أسعار التعبئة الرهيبة ج) متطلبات هامش الصرف الخيارات التي هي، كم من النقد لديك للحفاظ على في الحساب لتغطية مواقف الخيارات التي كتبتها (أو بيعها). هذه يمكن أن تجمد لك في عقد المراكز حتى تقوم بجمع ما يكفي من النقد بحيث يمكنك الاسترخاء في أرجل انتشار، على سبيل المثال. تخيل كونها في هذه الحالة عندما يكون السوق يتحرك بشراسة ضدك كنت ترغب في الخروج من خلال بيع الساق مؤلمة من الخيارات انتشار التجارة ولكن كنت غير قادر لديك للخروج من قفازات الجراحية وقطعة قطعة قطعة الاسترخاء الساقين من الموقف. هذا يمكن أن يكون كابوس القول أقل ما لا يقل عن نوبي الدخل الدخل. 2. العمولات على الخيارات الصفقات حوالي 5contract. إذا كنت وضعت على 10 × 10 انتشار الرأسي (مثل وضع الثور أو دعوة الدب)، التي سوف يكلفك 100. إذا كان السوق يذهب ضدك توجيهيا، عليك أن تدفع 100 أخرى لاستعادة الموقف. هذا 2 من 10،000 خيارات حساب فقط ل تكاليف الدخول والخروج. أوه، ويتيح لا ننسى الانزلاق لنقاط عدم السيولة المذكورة أعلاه. يكلفك ثاتل آخر 2.5 ذهابا وإيابا. إضافة هذا كل شيء وأنت أسفل 5 الحق من الحصول على الذهاب. 3. الخيارات هي أدوات تسوس بسرعة. وكما قلنا في وقت سابق، فإن قيمة الوقت لجميع الخيارات تتراجع أضعافا مضاعفة كلما حصلت أقرب إلى انتهاء ما لم تقلب ضمنية (خطر المخزونات الأساسية أو مؤشر) يزيد. لأن انحلال الوقت أمر محفوف بالمخاطر للمشترين من يضع ويدعو، فقط التجار مع استثنائية مهارات توقيت السوق الاتجاه (أكبر من 55 دقة) ينبغي النظر في شراء خيارات للعب الصاعد أو الهبوطي. وللحد من تأثير انحلال الوقت، يجب على اللاعبين الاتجاهي أن يأخذوا بعين الإعتبار المكالمات والمكالمات العميقة. مفهوم بسيط جدا في الواقع. استراتيجيات خيار طويل لديهم شيء واحد مهم بالنسبة لهم: أنها تهبط خطر الهبوط. ولكن هذا الشعور بالأمن هو قصير الأجل عند النظر في المبلغ الذي تدفعه (شكل من أشكال التأمين، حقا) للحد من مخاطر الهبوط. تذكر أن التكلفة الإجمالية لشراء الحماية تشمل ليس فقط قسط ولكن أيضا الانزلاق والعمولة. حتى إذا كانت مهاراتك الاتجاهية ليست استثنائية (أكبر من 55)، استراتيجيات الخيار الطويل يمكن أن تتحول أيضا إلى اقتراح خاسر. 4 - والخيارات هي أدوات مستدانة، وعامل الرفع غير ثابت. وهذا يعني أنه ما لم تكن فائقة الحذر، وإذ تضع في اعتبارها الإغريق (وخاصة غاما ودلتا)، موقفكم يمكن أن تنفجر في وجهك. وينطبق هذا بشكل خاص على خيارات بيع الاستراتيجيات عندما يتحرك السوق الأساسي قدرا كبيرا. كما ذكر سابقا، فإن مسألة احتمال لمس مقابل احتمال عند انتهاء الصلاحية هو السائد مع جميع استراتيجيات بيع الخيار. كلما قمت بإنشاء سقف فوق حركة السعر (كما يمكن أن يرى بوضوح في حالة كوندور الحديد التي نوقشت في وقت سابق)، كنت تحاول أساسا لاحتواء حركة السعر في بعض الطريق من أجل الحفاظ على صافي قسط بيعها. المكالمات المغطاة هي أيضا استراتيجيات بيع الخيار (الأسهم طويلة بالإضافة إلى وضع كالشورت قصيرة)، التي تحاول احتواء حركة السعر فوق عتبة الألم معينة. المكالمات المشمولة هي طريقة شائعة لتوليد الدخل ولكنها تمثل مخاطر سلبية غير محدودة في الأسواق الدببة. وغني عن القول، خيار بيع الاستراتيجيات التي تحاول احتواء اتجاه السوق في بعض الطريق خطير للغاية في ضوء تقلبات السوق غير متوقعة حقا كما كان لدينا خلال تحطم فلاش من 6 مايو 2010 عندما داو جونز الصناعية متوسط ​​جيرت أكثر من وهو 1000 نقطة تأرجح على أساس يومي. أو ماذا عن عندما فجوات السوق صعودا أو هبوطا بطريقة كبيرة حظا سعيدا في محاولة لاحتواء العمل السعر تحت هذه المواد لا معنى لي لوضع استراتيجيات معقدة ومرهقة، ومكلفة التي تولد العائد محدودة (أو الدخل) وإما لا تعمل معظم الوقت أو تترك لك تتعرض لمخاطر سلبية كبيرة على الرغم من كل الضجيج نحو 70 من جميع الخيارات تنتهي لا قيمة لها عند انتهاء الصلاحية، كما رأينا، ما يهم حقا هو الخطر الذي تتحمله خلال حياة الخيارات إستراتيجية. يجب على شركات الوساطة الخيارات أن تعلن حقا أن لديك أقل من 50 فرصة للحفاظ على قسط كلما كنت تبيع الخيارات وهذا هو قبل العوملة في الانكماش الباهظ وتكاليف العمولة. العوامة في الكازينوهات تقدم احتمالات أفضل. استراتيجيات الدخل خيارات متطورة ومثيرة للغاية. لمن هو الكمي، يحب الرسوم البيانية والإحصاءات وخيارات الاحتمالات تقدم عالم لا نهاية لها من التكهنات. شركات الوساطة خيارات إغراء لكم في دولة من الفن تنفيذ التداول والمنصات التحليلية مع جميع الإغريق (دلتا، غاما، ثيتا، فيغا)، دفع تعويضات، وتحليل الاحتمالات، والتقلب ضمنية في كل الوقت الحقيقي مع التنفيذ من الدرجة الثانية. هناك حرفيا الآلاف من الاختلافات أو وجهات النظر التي يمكن أن يكون من خلال الجمع بين أرجل متعددة مع أو حتى الأوزان غير متساوية، عبر مجموعة واسعة من الضربات وانتهاء أشهر. تجار الخيارات ليست السماء ثنائية الأبعاد لا سمح لها، وهذا بالنسبة للبروتين عادة ما تكون ثلاثة الأبعاد دمج ليس فقط السعر والوقت ولكن أيضا التقلب في وجهات نظرهم. في هذا المعنى، يجذب تداول الخيارات بعض من العقول الأكثر بروعة. ولكن في عالم المضاربة، يمكن أن يكون التألق في حالة حرب مع إدارة المخاطر - الغطرسة الفكرية خاصة مع أدوات المشتقات المالية يمكن أن تصبح بسهولة قبلة الموت. العديد من الخيارات التجار لن تقبل بهذا، ولكني أشعر أن واحدا من الأسباب الرئيسية الناس يتاجرون الخيارات (بدلا من التقليدية، ثنائي الأبعاد الأسهم مملة إتفس، أو i-t-m كالسبوتس على سبيل المثال)، هو أنهم ببساطة لا يمكن أن تأخذ الصفقات الخاسرة. هناك العديد من الخيارات مواقع التوجيه هناك نقطة بيع رئيسية لا تضطر أبدا إلى اتخاذ تجارة خاسرة، أو كيفية تحويل التجارة الخاسرة إلى تجارة الفوز. الكلمة السحرية هنا هي التعديل. حسنا تظهر لك كيفية ضبط مواقف الخيارات الخاصة بك لذلك كنت تقريبا تقريبا أن تأخذ خسارة. ما ينسون أن أقول لكم هو أن ثيريس تكلفة الفرصة من محاولة لإنقاذ الصفقات الخاسرة. بالتأكيد، يمكنك إعادة هيكلة كوندور الحديد فقدان الخاص بك أو التجارة التقويم في محاولة للعودة إلى التعادل ولكن القيام بذلك سوف يستغرق ما لا يقل عن ثلاثة أسابيع أخرى. كنت ببساطة ربط رأس المال الخاص بك التي يمكن أن تستخدم بشكل أكثر إنتاجية على فكرة تجارية أخرى مربحة محتملة. و، مرة أخرى، بعد أن عامل في تكلفة الانزلاق واللجان لإزالة وإضاف الساقين (المتداول والخروج أو القيام جوجيتسو لاستخدام العبارات الشعبية بين الضباط)، كنت محظوظا للعودة إلى التعادل في أحسن الأحوال. يفتح تداول الخيارات مربع باندورا من الإغراءات. من خلال تقديم الآلاف من الاختلافات والاستراتيجيات في الآلاف من الأسواق، فإنه من المغري أن ترغب في تجربة في منطقة مجهولة (من وجهة نظر تاجر الخيارات، وهذا هو). وغالبا ما يؤدي ذلك إلى الإفراط في التداول، مما يؤدي إلى مزيد من الانزلاق واللجان. باختصار . عندما يتعلق الأمر تداول الدخل الخيارات، يتم تكديس الاحتمالات ضدك. فعندما تتعامل مع نقص السيولة، فإن احتمال تجميدها في مواقع خاسرة بسبب متطلبات الهامش، والتكلفة الباهظة للانزلاق والعمولات، وتكلفة الفرصة البديلة لتعديل الصفقات الخاسرة، ناهيك عن الإغراء الهائل المتمثل في تجربة أفكار جديدة وعدوانية فإنه من واجب غالبية المستثمرين والمستثمرين ببساطة البقاء بعيدا عن هذه الاستراتيجيات المعقدة. . يمكنك حفظ حرفيا الآلاف من الدولارات في الدروس والخسائر التجارية من خلال تجنب استراتيجيات الدخل خيارات معقدة. إذا كنت حقا يجب أن تحاول الخروج من هذه الاستراتيجيات، أوصي بأن تتداول المال الحقيقي (تداول الورق عديمة الفائدة لأنه لا عامل في جميع التحديات في العالم الحقيقي والمتغيرات والاعتبارات العاطفية)، ولكن كنت تتاجر حجم صغير للغاية. تثبت أنه يمكنك تحويل حساب 5،000 إلى ضعف على الأقل في 3 سنوات باستخدام الخيارات. إذا كنت غير قادر، ثم يجب أن لا يكون تداول الخيارات للدخل على الإطلاق. سيكون من الأفضل لك التركيز على شحذ نمذجة الاتجاه الخاص بك أو الاشتراك في منهجية توقيت السوق الصلبة جنبا إلى جنب مع إدارة المخاطر المعقولة لمحفظة صناديق الاستثمار المتداولة، الأسهم أو في خيار خيارات طويلة في المال. يجب أن تفعل ذلك بشكل جيد بدلا من ذلك وسيكون لديك أقل بكثير الصداع. الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص اقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، فإنه سيتم تطبيق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقعها منا. المخاطر المخفية للتداول في خيارات الخيارات يمكنك إلقاء اللوم عليها بعد كل شيء، حتى عندما يتم تداولها بشكل متحفظ، يمكن لبعض استراتيجيات تداول الخيارات أن تحقق عائد دخل أعلى بكثير من تلك الاستثمارات المتاحة تقليديا للمستثمرين ذوي الدخل الثابت. على السطح، لها لا التفكير. هل تفضل أن تحصل على 3 عائدات سنوية من الأسهم المدفوعة، أو إمكانية الحصول على 3 (أو أكثر) العائد الشهري من كتابة المكالمات المشمولة بالتأكيد ليس لدي شيء ضد الدخل الخيار. إيف شخصيا يتمتع نجاح معقول مع جميع استراتيجيات الدخل الخيار الثلاثة المذكورة أعلاه. وأعتقد أن انتشار الائتمان التجاري للدخل، عند القيام بذلك بطريقة مستنيرة ومع التركيز على إدارة المخاطر، يمكن أن توفر عوائد سنوية كبيرة. ولكني أعتقد أيضا أن هناك خطر مخفي ينطوي على هذا النهج أن أي تاجر الدخل المحتمل أن تفعل جيدا للحراسة ضد. خيارات، الدخل، و. مشكلة تأخذ ما يلي مع حبة الملح. وموقفي هنا ليس مدعوما ببحوث وروايات شاملة للإحصاءات. النظر في موقفي أن يكون واحدا من الرأي والمنظور بدلا من واحد من منطق لا يمكن دحضه والحقيقة. من وجهة نظري، فإن أكبر خطر لخيارات التداول للدخل هو إذا كان هذا الدخل مطلوب أو المتوقع أن يستخدم كإيرادات حالية. وهذا هو، إذا كانت هناك حاجة لتغطية النفقات الحالية الخاصة بك. سواء كنت تجد نفسك تحاول تمويل التقاعد التقليدي مع استراتيجيات الدخل تداول الخيار، أو ما إذا كنت تأمل أن تتمكن من توليد ما يكفي من الدخل من الخيارات من أجل أن تكون قادرة على تحمل لإنهاء عملك واتخاذ المبكر والتقاعد المبكر (أي أمريكا الحقيقية حلم)، قد يكون وضع نفسك لخيبة الأمل. لقد كتب عن هذا في مكان آخر. أسميها أسطورة التدفق النقدي الشهري. وباختصار، فإنه يأتي إلى هذا: إلى جانب المستحيل، وغير واقعي للغاية، أن نتوقع كلا من العائد المرتفع وعوائد ثابتة (على الأقل في المدى القصير - ولكن أكثر عن ذلك في قليلا). دخل الخيار، في حين أنه يمكن أن تكون مربحة جدا، عابرة. إذا كنت وضعت نفسك في موقف حيث كنت تعتمد على الدخل من ينتشر الائتمان الشهري. يجب عليك أن تدرك أنه سيكون هناك أشهر التي تخسرها. فالأمر لا يقضي فقط على خسارة أشهر من ذلك الدخل، وفي بعض الحالات تكون الخسائر تعادل الاضطرار إلى تسديد الدخل من الأشهر السابقة. بالإضافة إلى ذلك، الدخل من الخيارات غير النظامية. ثيريس فقط بأي حال من الأحوال أن السوق يمكن التنبؤ بها بحيث يمكنك استهداف وتحقيق كمية محددة مسبقا من الدخل الشهر في والشهور بها. وآخر شيء تريد القيام به هو الحصول على يائسة بما يكفي لخفض معايير الجودة من التداول الخاص بك والبدء في مطاردة قسط. إذا كنت يجب أن تنفق الدخل المتولدة من استراتيجيات التداول الخيار الخاص بك، وأود أن ننصح أن تفعل ذلك جزئيا فقط. تتراكم وتحتفظ بقدر كبير من الدخل ما تستطيع بحيث يمكن أن تكون بمثابة عازلة ضد النكسات التي لا مفر منها. ثيريز شيء خاطئ مع اتخاذ خطوتين إلى الأمام وخطوة واحدة إلى الوراء. ولكن إذا كنت تستهلك ما تنتج خلال تلك الخطوات إلى الأمام، أي خطوة لاحقة إلى الوراء يقلل الرئيسي الخاص بك. توزيعات الأرباح أرينت فقط للالمهووسين الماليين على النقيض من الدخل الخيار، أرباح الأسهم التي تنتجها شركات ذات جودة عالية. حقيقة. قد لا تعطي الكثير (وليس في البداية على أي حال)، لكنها تولد الدخل الذي يمكن الاعتماد عليه والميزانية مع. ولا تقلل أبدا من قوة نمو أرباح الأسهم الاستثمارية مع مرور الوقت. النتائج، في كل من السوق الثور والسوق الدب على حد سواء، هي مذهلة. قد يدافع البعض عن نوع من محفظة مختلطة حيث نصف حيازاتك هي في دخل ثابت أو أرباح الأسهم الأسهم، والنصف الآخر يستخدم لتوليد الدخل من خلال تداول انتشار الائتمان من اختيارك. إذا كنت تعادل لهذا النهج، بكل الوسائل إعطائها دوامة، ولكن بالنسبة لي الفجوة والانقسام استراتيجية - مع الكائن الحصول على تقسيم وقهر كونها محفظتك. وهناك حل أكثر إبداعا هو توظيف مجموعة متنوعة من استراتيجيات تداول الخيارات المخصصة (المعروفة مجتمعة باسم الاستثمار الاستدانة) المصممة لخفض أساس التكلفة على الأسهم الخاصة بك على المدى الطويل توزيع الأرباح. يتم إعادة استثمار هذه الحسومات الدائمة أو المبالغ المستردة جزئيا بشكل أو بآخر في أسهم أكثر من دافعي الأرباح عالية الجودة. وعندما تتعلم لتتبع وحساب عوائد الخيار الخاص بك من حيث معدل سنوي. كنت حقا تبدأ في فهم ما له تأثير عميق هذه المخاطر منخفضة، يمكن أن يكون تداول الخيارات على المدى القصير عندما يتعلق الأمر تعزيز محفظة طويلة الأجل الخاصة بك. بالإضافة إلى ذلك، إذا كنت يمكن أيضا إعادة استثمار أرباحك أيضا، يوول حقا توربو تهمة محفظتك ودفق الدخل في المستقبل. ولكن الميزة الكبيرة للاستثمارات المديونية هي أنه حتى إذا كنت تنفق أرباحك في هنا والآن لنفقات المعيشة الحالية، فإن الدخل الخيار المعاد استثماره له تأثير مماثل لإعادة استثمار أرباحك.